Что такое фьючерсы? Стоит ли новичку вообще их трогать

Новичок, едва дотронувшись до крипто-биржи, быстро натыкается на слово «фьючерсы». Что такое фьючерсы? В одну фразу — это инструмент ставки на рост или падение цены: вы не владеете монетой по-настоящему, а на маржу ставите, вырастет она дальше или упадёт, обычно ещё и с усилением плечом. Звучит заманчиво, но именно здесь теряет капитал абсолютное большинство новичков. Здесь разберём, что такое фьючерсная торговля, и серьёзно поговорим — «стоит ли вам вообще это трогать».

Фьючерсы vs спот, разница в одну фразу

Сначала кратчайше разведём эти двоих: спот — это купить монету и держать её в руках, фьючерсы — это ставка на то, в какую сторону пойдёт цена.

Покупая спот, за деньги вы получаете настоящую монету: выросла — денег на счёте больше, упала — меньше, в худшем случае упадёт очень низко, но монета по-прежнему у вас. Фьючерсы иначе: вы не владеете монетой, а лишь открываете «позицию» — ставку на рост или падение, угадали направление — зарабатываете на разнице, ошиблись — теряете, и из-за плеча и заработок, и убыток усилены.

Кстати про названия. Вы встретите «фьючерсы», «фьючерсный контракт», «бессрочный контракт». У классического фьючерса есть дата экспирации, по которой идёт расчёт; новичок на крипто-биржах чаще всего сталкивается с бессрочным контрактом — без фиксированной даты, держать можно сколько угодно, но по сути это та же штука «ставка на цену с плечом». Под фьючерсами в этой статье мы в основном имеем в виду именно их.

Как работают фьючерсы: лонг, шорт и маржа

У фьючерсов два базовых понятия, поймёте их — и поймёте бóльшую часть.

Первое — лонг и шорт. Лонг — ставка на рост: считаете, что биткоин вырастет, открываете лонг, вырос — заработали, упал — потеряли. Шорт — ставка на падение: считаете, что упадёт, открываете шорт, упал — заработали, вырос — потеряли. Спот умеет только «купил и жди роста», а фьючерсы дают ставить в обе стороны. Звучит как вдвое больше возможностей, но и наоборот — вдвое больше шансов ошибиться с направлением.

Второе — маржа и плечо. Чтобы открыть фьючерс, не нужно платить всю сумму: достаточно внести небольшую сумму как «маржу», и вы контролируете позицию намного крупнее её, а это кратное усиление и есть плечо. Например, с плечом 10x вы с маржой 100 рублей фактически играете позицией на 1000 рублей. Цена выросла на 1%, и прибыль/убыток по позиции равны 10% вашего капитала. Звучит как усиленный доход, но убыток усилен так же — отсюда и риск. Как именно считать и что такое ликвидация — мы написали отдельную статью что такое кредитное плечо и как происходит ликвидация, советуем после этой читать её.

Если вы ещё не разложили по полочкам даже общую разницу спота и фьючерсов, можно сначала вернуться к статье введение в криптовалюту, освежить базовые понятия и вернуться.

Почему новичку лучше сначала не трогать

Механику разобрали, пора о главном — фьючерсы идут с плечом и могут за минуты обнулить капитал, новичку мы настоятельно советуем сначала не трогать. Это не формальность, причины приземлённые:

• Теряется слишком быстро, быстрее, чем успеваешь среагировать. Спот упал на 10% — у вас ещё есть время подумать, фиксировать или нет; при плече 10x движение против вас на 10% — и маржи нет, система автоматически закрывает, не давая ни секунды на колебания.
• Новичку как раз не хватает психики и опыта. Пара выигрышей на фьючерсах легко кружит голову, человек наращивает позицию, повышает плечо — и одно встречное движение возвращает всё заработанное вместе с капиталом. Такие истории на рынке каждый день.
• Плечо усиливает вашу ошибку оценки, а не вашу удачу. Ваше предсказание направления цены и так не гарантированно точно, а плечо лишь умножает цену каждой ошибки в несколько раз.

Поэтому совет новичку прямой: сначала не трогайте фьючерсы, освойте спот. Сначала на споте прочувствуйте движение рынка, привыкните к колебаниям цифр на счёте, наработайте психику «продавать или нет». Когда сможете на споте удерживать эмоции и по-настоящему поймёте плечо и ликвидацию — тогда и решать, трогать ли фьючерсы, не поздно. Здесь никто не научит вас «гарантированно зарабатывать» — любой, кто зовёт «поиграть в фьючерсы наверняка, в плюс, в иксы», по сути идёт за вашим капиталом, держитесь подальше.

Если всё же пробовать — как свести риск к минимуму

Если вы уже какое-то время на споте и действительно хотите попробовать фьючерсы, относитесь к этому как к «эксперименту с платой за обучение», а не как к «короткой дороге к деньгам». Несколько правил, сводящих риск к минимуму:

• Сначала демо-счёт. У крупных бирж есть демо-фьючерсы, тренируйтесь виртуальными деньгами, сколько ни потеряй — не жалко. Сперва набейте на демо руку с открытием, закрытием и стоп-лоссом.
• Только деньги, которые полностью можете потерять. Если уж на реальные, то лишь те, что «даже исчезни они завтра, на жизни не скажется», ни в коем случае не деньги на жизнь и тем более не в долг.
• Минимальное плечо. Не с порога 50x или 100x. Если новичку очень надо попробовать, начните с очень низких 2–3x, чтобы дать колебаниям цены запас.
• По каждой сделке заранее продумайте стоп-лосс. До открытия определите «при какой цене признаю поражение и выйду» и поставьте стоп-ордер. Не продумали стоп — не открывайте.
• Не доливайте, не удерживайте убыток. Ошиблись с направлением — выходите по стоп-лоссу, не доливайте по мере убытка в надежде, что «вернётся», — удержание убытка это типичный сценарий ликвидации.

Фьючерсы связаны и со скоростью матчинга, и с ощущением интерфейса у разных бирж: например, фьючерсный интерфейс Bybit довольно удобен, подробнее — в статье гайд по регистрации и использованию Bybit. Но помните: свести риск к минимуму не значит убрать риск — фьючерсы всегда высокорисковы, эта статья — только обучение рискам, а не какой-либо совет браться за фьючерсы.

Частые вопросы

Что такое фьючерсы? Главное отличие от спота?
Фьючерсы — инструмент ставки на рост/падение, вы не владеете реальной монетой, а ставите на маржу, обычно с плечом. Главное отличие: на споте купленная монета ваша; на фьючерсах с плечом небольшое встречное движение может обнулить маржу — ликвидация, темп куда быстрее.

Можно ли новичку торговать фьючерсами?
Настоятельно сначала не трогать. С плечом можно за минуты обнулить капитал. Спокойнее освоить спот, а когда удержите психику и поймёте плечо и ликвидацию — пробовать на деньги, потерю которых переживёте, с низким плечом.

Что значит лонг и шорт?
Лонг — ставка на рост, вырос-заработал, упал-потерял; шорт — ставка на падение, упал-заработал, вырос-потерял. Ставить можно в обе стороны, но ошибка с направлением тоже бьёт, и с плечом теряется быстрее, чем на споте.

Это самостоятельный редакционный материал Академии Рыбки, содержащий реферальные (affiliate) ссылки на биржи: регистрируясь и торгуя по нашим ссылкам, вы даёте нам возможность получить вознаграждение, а сами получаете соответствующую скидку на комиссии — это единственный источник дохода сайта, и он не влияет на оценки в материалах. Сайт не является официальным сайтом Binance, OKX, Bitget, Bybit или Gate.io. Цены на криптоактивы крайне волатильны, фьючерсы с плечом могут привести к потере всего капитала; материал носит только образовательный характер, не является инвестиционной рекомендацией, решайте сами с учётом законов и правил вашего региона. Если данные в тексте обновятся — см. журнал исправлений.